La mayor fusión de la historia farmacéutica Viagra y Botox. A Irlanda le toca la lotería de Navidad

El laboratorio estadounidense Pfizer, propietario de ‘Viagra‘, ha llegado a un acuerdo definitivo para su fusión con su homólogo irlandés Allergan, fabricante de ‘Botox’, en una operación valorada en más de $160.000 millones que dará origen a la mayor compañía del sector farmacéutico del mundo y la segunda mayor transacción de la historia.


Según los términos del acuerdo, aprobado de forma unánime por los consejos de administración de ambas empresas, los accionistas de Allergan recibirán 11,3 acciones de la empresa combinada por cada una que posean, mientras que los de Pfizer recibirán una acción por cada título que tengan.


Dado el precio de cierre del 20 de noviembre de 32,18 dólares, Pfizer abonará 363,3 dólares por cada acción de Allergan, lo que supone una prima de más del 30% respecto a su valor el 28 de octubre, cuando los títulos de ambas empresas se vieron afectados por los rumores de una posible operación.


Asimismo, los accionistas de Pfizer tendrán la oportunidad de elegir si reciben efectivo en lugar de acciones por algunos o todos los títulos que posean, siempre y cuando la cantidad total de efectivo solicitado no sea ni menor de 6.000 millones de dólares (5.641 millones de euros) ni mayor de 12.000 millones de dólares (11.278 millones de euros).


Una vez que concluya la operación, lo que está previsto tenga lugar en la segunda mitad de 2016, y asumiendo que se abonan los 12.000 millones de dólares en efectivo, los actuales accionistas de Pfizer controlarán aproximadamente el 56% de la empresa combinada, mientras que los de Allergan ostentarán alrededor del 44%.


Asimismo, el actual consejero delegado de Pfizer, Ian Read, dirigirá la nueva compañía, mientras el consejero delegado de Allergan, Brent Saunders, será su segundo, ocupando los puestos de presidente y director de operaciones.

Potenciales clientes de la nueva compañía fusionada

MAYOR FARMACÉUTICA DEL MUNDO

 

El fabricante de ‘Viagra’ actualmente ocupa el segundo puesto entre las farmacéuticas de EEUU, con un valor de mercado de unos 218.000 millones de dólares (204.891 millones de euros), mientras la irlandesa Allergan alcanza los 113.000 millones de dólares, lo que llevaría a una hipotética compañía combinada a alcanzar la mayor capitalización mundial entre las empresas de cuidados sanitarios.


En concreto, su valoración de mercado sería superior a los 300.000 millones de dólares, desbancando a Johnson & Johnson, que actualmente es la mayor compañía del sector con un valor de mercado de 277.000 millones de dólares.

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A Irlanda

Ya hemos comentado que una de las causas del frenesí de fusiones y adquisiciones que se están dando en el sector sanitario mundial tiene cómo principal objetivo el ahorro de costes en impuestos que supone trasladar la sede fiscal de la nueva compañía a Irlanda, país que está siendo uno de los grandes beneficiados de la ola de dinero barato que está impulsando tanto transacción corporativa en los últimos años.


La fusión entre Pfizer y Allergan no va a ser una excepción.


El acuerdo se estructurará técnicamente mediante una fusión inversa, por la que la matriz Allergan, la compañía de menor tamaño y que tiene sede en Irlanda, adquirirá Pfizer, cuyo domicilio fiscal está en Nueva York. Una vez se cierre la operación, Allergan pasará a denominarse Pfizer.


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